名家专栏

期货市场的十面“埋伏”/麦传球

2023年12月06日

许多期货市场的新手，可能不知道市场上至少有10种类型的参与者，将促进期货合约的整个交易流程和运作，甚至影响价格走势。

身为散户的你，如果不了解其中的一些的参与者，你将无法提前知道为什么价格会不时以某种方式波动，因为这是超出了技术和基本面分析的范围。

除了散户的你，以下是充满活力的期货市场十组最重要的参与者。

他们都有其独特的作用和对市场活动的贡献，如下：

1.衍生品交易所 

衍生品交易所是有组织的市场，期货合约在这里进行标准化、交易和清算。他们制定合同规范，促进订单匹配，并监督交易的清算和结算。交易所为交易者提供了一个集中且受监管的平台。

2.衍生品经纪商

衍生品经纪商是促进市场参与者之间期货交易的中介机构。他们连接买家和卖家、执行订单并提供市场准入和相关服务。他们还可以提供研究和咨询服务。

经纪商在促进交易和确保市场流动性方面，发挥着至关重要的作用。他们可以提供有价值的市场见解，有些甚至可以通过对冲策略，帮助客户管理风险敞口。

3.做市商

做市商是为特定期货合约提供持续买价和卖价的专业交易者或实体。他们随时准备以报价买卖合约，有助于维持流动性并缩小买卖价差。

做市商通过确保市场上始终有买家和卖家，来提高市场流动性和效率。它们在稳定价格和促进其他参与者的交易方面，发挥着至关重要的作用。

大马股市 大马经济

大马股市交易所大厅。

美联社

4.商品生产者

对于商品期货市场来说，商品生产商是参与生产或提取期货合约基础实物商品的个人或公司。他们也可能利用期货市场来对冲商品价格波动。

生产商利用期货合约来管理价格风险并稳定收入。他们的参与有助于确保期货市场与现货市场保持紧密联系。

5.商品消费者

商品消费者是依赖特定商品进行运营的企业。他们可能会使用期货合约，来对冲这些商品的潜在价格上涨。消费者利用期货市场以可预测的价格，确保必需商品的稳定供应，从而降低可能影响其盈利能力的成本波动风险。

在马来西亚期货市场，棕油种植园和炼油厂，是两大商品消费者群体。

6.自营衍生品交易公司

自营交易公司为自己的账户从事期货合约交易，旨在从价格变动中获利。他们可能会使用各种定量和算法交易策略。这些公司为市场流动性做出贡献，因为他们经常参与高频交易，这可以提高价格发现的速度和效率。

7.票据清算所

清算所是负责清算和结算期货合约的金融机构。他们充当买家和卖家之间的中介，保证合同的履行。清算所通过降低交易对手风险来确保期货市场的完整性和稳定性。它们在维护市场平稳运行方面发挥着至关重要的作用。

8.监管机构

监管机构，例如大马证券监督委员会，负责监督和管理期货市场。他们制定规则和条例，以确保公平和透明的交易行为。监管机构促进市场诚信、保护市场参与者并执行维持公平竞争环境的规则，为期货市场的整体信任和信誉做出贡献。

散户受益于确保公平透明交易环境的监管监督。监管机构帮助保护散户免受欺诈行为的侵害，并确保市场参与者遵守既定的规则和法规。

9.商业银行

商业银行以多种身分参与期货市场。他们可以充当中介机构，为客户提供清算和结算服务。他们还可能从事自营交易。商业银行通过促进交易和为客户提供进入期货市场的机会，为市场流动性做出贡献。

他们提供风险管理解决方案，并帮助客户对冲商品价格波动的风险。

10.对冲基金

对冲基金在期货市场的发展和活力中发挥着重要作用。由于其独特的战略和能力，他们是这些市场的重要参与者。对冲基金通常充当期货市场的流动性提供者。他们作为买家和卖家都是积极的参与者，提供持续的交易活动。

这种流动性对于确保市场上始终有愿意的交易对手、降低流动性不足的风险至关重要。对冲基金通过积极参与期货交易为价格发现过程做出贡献。

他们的交易决策通常基于广泛的研究和分析，并带来不同的市场观点和策略。这有助于更准确、更高效的价格发现，使所有市场参与者受益。

创造动态环境

这些不同的市场参与者，具有不同的角色和动机，共同为期货市场的运作和活力做出了贡献。他们的相互作用创造了一个动态的环境，可以有效地进行价格发现、风险管理和流动性供应。

当然，其他一些参与者和贡献者，包括期货交易培训师、技术平台提供商、社交媒体和《南洋商报》这样的传统媒体，以及像我这样的专栏作家（一笑）。

那么市场和价格操纵者呢？嗯，当然。

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财经新闻

Bersama InvestSmart®@Johor 2024 实践安全和明智的投资决策

2024年05月14日
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升级金融知识的机会来了！Bersama InvestSmart® @ Johor 2024等您参与。（主办方提供）

随着诈骗活动日益猖獗，我国需要提升民众对于投资与金融的知识水平。

为持续教育民众实践安全和明智的投资决策，大马证券监督委员会(SC)自2014年起，通过InvestSmart®投资者教育计划，积极举行各项活动，让广大民众免费学习各类与投资相关的金融知识。

这一系列投资教育活动旨在提升，民众的投资与金融知识，让他们学会如何自行精明投资并避免受骗。

InvestSmart®项目活动包括到全国各州属举行年度投资者教育活动 InvestSmart®Fest 和 Bersama InvestSmart®，以及在InvestSmart®，大马证券监督委员会也积极地通过网站，各类社交媒体如脸书、Instagram、推特与抖音，传播推广金融知识教育，以及揭示各类诈骗手法，提高民众的投资及防骗意识。

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Bersama InvestSmart®活动现场，将展示资本市场有的各种产品和服务，如股票、债券、单位信托、私人退休计划（PRS）、交易所交易基金（ETF）、股权众筹（ECF）、P2P融资、数字投资管理 （DIM）和数字资产交易所（DAX）。（主办方提供）

精明投资3大方针

投资不能仅仅靠运气，精明投资才是上上之策。所以InvestSmart®投资者教育计划旨在协助及教育投资者掌握充分信息，进而能够做出适合他们的投资决策。

当中的三个主要方针，包括:

（一）学习(LEARN)，即关注行业专家的小组讨论和演讲，了解资本市场产品和相关服务；

（二）理解(UNDERSTAND)，与30多家虚拟参展商互动，更好地了解展商的产品和服务；

（三）投资(INVEST)，掌握充分的投资与金融知识，方做出明智的投资决定，避免成为骗局的受害者。

专家在分享中提到的精明决策关键之一，是民众在作出任何投资决定前，应当保持警惕并通过可靠来源验证投资项目，同时检查有关机构的投资者警惕名单，确认相关投资项目的合法性，避免陷入非法活动。

专家也提醒，要想在短时间内获得高额投资回报并非易事，只有具备知识和积极主动的措施，才能帮助大家成为谨慎的投资者，而不至于落入投资欺诈的圈套。

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InvestSmart®项目每年全国走透透，图为大马证券监督委员会代表在Bersama InvestSmart® @Sarawak 2022活动中，向砂拉越首长丹斯里阿邦佐哈里（左）简介活动的宗旨与目标。（主办方提供）

警惕投资骗局8伎俩

民众投资内功尚浅的话，可先学外功防身。只要懂得识别诈骗集团伎俩，可避免沦为欺诈圈套下的牺牲品。

究竟民众要如何去鉴别投资骗局？专家提出8个警告供参考。若您正考虑参与投资的单位符合其中几点，须谨慎了。

8个警告包括： 

（一）承诺短时间内，可获得高投资回报 

（二）参与投资计划，需要寻找“下线” 

（三）有时限的投资机会 

（四）可获得丰厚奖金 

（五）不请自来的投资邀请来电 

（六）承诺没有风险，投资回报大 

（七）相关投资公司资料难寻 

（八）对方是外贸公司中介

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Bersama InvestSmart® @ Johor 2024提供一对一免费财务规划课程，先到先得方式参与。（主办方提供）

掌握金融知识是关键

在开始投资之前，研究产品也是非常关键的，掌握越多的投资与金融知识，投资就会越有信心。

要掌握产品和服务等等的信息与风险，包括先从1.值得信赖的单位开始投资计划，去学习所需知识与了解自己的投资意向，比如认识什么是2.股票、3.私人退休计划、4.单位信托、5.衍生品、6.交易所交易基金、7.债券、8.公司认股权证、9.认股机构、10.股权众筹、11.P2P金融、12.数字投资管理(DIM），以及13.数字资产交易所(DAX)。

知情投资者才是受保护的投资者。这就是为什么大马证券监督委员会一直展开 BersamaInvestSmart®投资者教育活动，举办系列教育及财务规划研讨会，确保民众具备理财知识。

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各界人士受邀出席，于5月17日至19日在新山Mid Valley Southkey举办的Bersama InvestSmart® @ Johor 2024投资者教育活动。（主办方提供）

有疑虑可查警惕名单

大马证券监督委员会会一直不断更新投资者警惕名单（SC Investment Checker），为投资者展示最新的须警惕公司资料，民众没理由不善用如此便捷的服务。

投资者可通过链接：

https://www.sc.com.my/investment-checker查询相关公司，或点击：

https://www.sc.com.my/investor-alert-list查询入榜警惕名单的公司。

投资者警惕名单，包含一系列没有执照，但又提供投资及证券相关收费服务的网站、公司或个人。同时，未获取证监会准证授权的经营者，未经批准、授权或认证的发售证券者，滥用证监会标志及伪冒证监会代表者，也会被列入上述名单。

民众发现可疑投资公司，可联络03-6204 8999或电邮[email protected]投报。

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Bersama InvestSmart®访客，现场可获取有关资本市场产品的更多信息。（主办方提供）

5·17办投资者教育活动

增长投资知识的机会来了！大马证券监督委员会将于5月17日至19日（星期五至星期日），上午10时至晚上10时，在新山MidValleySouthkey会展中心第一展厅举办Bersama InvestSmart®@ Johor 2024投资者教育活动。

主题为“精明投资·成就美好生活“，为期3天的活动免费入场，将让民众有机会了解如何精明投资资本市场，避免上当受骗 。

Bersama InvestSmart® @Johor 2024的亮点： 

1.232次免费一对一财务规划课程（一次课程价值高达500令吉）， 先到先得方式参与。 

2.共40家参展商，包括资本市场相关企业、业界专家和金融科技参与者。

3.设有抽奖、小组讨论与问答，和专家演讲，分享他们对大马资本市场和现有投资机会的见解。 

4.投资者可以学习并了解如何做出正确的投资决策。 

今年，主办方还将为携带家人的访客开设儿童区，设有嘉年华游戏、讲故事、与互动友谊赛等等。欢迎民众带上家人一起参与。活动合作伙伴，是大马理财规划师协会和大马财务规划理事会。

更多活动详情，也可浏览https://investsmartsc.my/bersama-investsmart-johor-2024/

（资讯）

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快来参与Bersama InvestSmart®@ Johor 2024，它将于5月 17日至19日在新山Mid Valley Southkey会展中心的第一展厅举行 。（主办方提供）

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